债券代码：112468 债券简称：16景峰01
摩根士丹利证券（中国）有限公司
对于
湖南景峰医药股份有限公司
（第一期）
受托贬责事务临时讲述
债券受托贬责东谈主
（注册地址：中国（上海）摆脱贸易锤真金不怕火区世纪大路 100 号上海世界金融中心 75 楼 75T30 室）
进军声明
摩根士丹利证券（中国）有限公司（以下简称“摩根士丹利证券”）编制本
讲述的施行及信息均着手于湖南景峰医药股份有限公司（以下简称“景峰医药”、
“公司”、“刊行东谈主”）对外线路的公告及相关公开信息线路文献。
本讲述不组成对投资者进行或不进行某项步履的保举观点，投资者搪塞相关
事宜作出孤苦判断，而不应将本讲述中的任何施行据以四肢摩根士丹利证券所作
的承诺或声明。在职何情况下，未经摩根士丹利证券书面许可，不得用作其他任
何用途，投资者依据本讲述所进行的任何四肢或不四肢，摩根士丹利证券不承担
任何包袱。
摩根士丹利证券四肢湖南景峰医药股份有限公司2016年面向及格投资者公
成立行公司债券（第一期）（以下简称“16景峰01”或“本期债券”）的受托管
理东谈主，抓续密切暖和对该等债券抓有东谈主权益有要紧影响的事项。
根据《公司债券受托贬责东谈主执业步履准则》
《公司债券刊行与往复贬责主见》
等相关限定及本期债券《受托贬责公约》的商定，摩根士丹利证券特此出具本受
托贬责事务临时讲述。根据景峰医药于2024年11月1日线路的《对于收到法院对
预重整缓期决定书的公告》（公告编号：2024-120，以下简称“《公告》”），
现就相关情况讲述如下：
一、公司预重整基本情况
中院”或“法院”）下发的《湖南省常德市中级东谈主民法院决定书》【（2024）湘
（公告编号：2024-048）。
公司于2024年8月1日线路了《对于法院指定公司预重整本领临时贬责东谈主的公
告》（公告编号：2024-067），法院指定北京市中伦讼师事务所担任公司预重整
本领的临时贬责东谈主。
公司于2024年8月2日线路了《对于公司预重整债权报告的公告》
（公告编号：
应于2024年8月31日之前（含当日）向临时贬责东谈主报告债权，书面表现债权金额、
有无财产担保、是否属于连带债权、是否跨越诉讼时效等，并提供相关笔据材料。
未在景峰医药预重整债权报告期限内报告债权的债权东谈主，可在常德中院裁定受理
景峰医药重整后，在谨郑重整重要内延续报告债权。
公司于2024年8月2日线路了《对于公开招募重整投资东谈主的公告》
（公告编号：
理东谈主参照《中华东谈主民共和国企业收歇法》及相关法律限定，以公开、刚正、公正
的风物招募意向投资者。
公司于2024年8月9日线路了《对于招募重整投资东谈主缓期的公告》
（公告编号：
参与，保险各方参与预重整投资的权益，最大畛域保护公司债权东谈主利益，临时管
理东谈主决定延伸预重整投资报名期限，报名截止时候由2024年8月8日延伸至2024年
日（含当日），意向投资东谈主尽责访问责任截止日历及《预重整投资有筹商》提交截
止日历由2024年8月20日下昼五点延伸至2024年8月25日下昼五点；如提前截止的，
将另行奉告。
公司于2024年8月28日线路了《对于校服预重整投资东谈主暨风险领导的公告》
（公告编号：2024-080），放弃2024年8月15日，共有4家投资东谈主（聚拢体按1家计
算）提交报名材料。放弃2024年8月25日，共有1家投资东谈主（聚拢体按1家计较）
交纳尽调保证金并提交预重整投资有筹商。2024年8月25日，经临时贬责东谈主与意向
投资东谈主交易谈判，最终校服以石药控股集团有限公司四肢牵头投资东谈主的聚拢体为
中选重整投资东谈主。
公司于2024年10月8日线路了《对于收到法院对预重整缓期决定书的公告》
（公告编号：2024-103）。2024年9月26日，为保险公司预重整责任的稳步、有序
鼓励，公司及临时贬责东谈主向法院肯求延伸预重整本领。2024年9月30日，公司收
到常德中院下发的《湖南省常德市中级东谈主民法院决定书》【(2024）湘07破申7号
之二】，常德中院决定对公司预重整缓期一个月至2024年11月2日。
公司分裂于2024年8月31日、2024年9月30日、10月31日线路了《对于预重整
事项的弘扬公告》（公告编号：2024-088、2024-101、2024-119），具体施行详见
公司线路于巨潮资讯网的相关公告。公司正在照章主动调和法院及临时贬责东谈主有
序鼓励各项预重整责任。预重整阶段债权报告已于2024年8月31日届满，临时管
理东谈主及公司等各正大在进行相关债权审查责任。除此之外，公司调和临时贬责东谈主
延续开展财产访问、主要债权东谈主疏通等事项，并在临时贬责东谈主的监督下开展日常
筹划贬责责任。
二、预重整相关弘扬情况
理东谈主向法院肯求延伸预重整本领。2024年11月1日，公司收到常德中院下发的《湖
南省常德市中级东谈主民法院决定书》（2024）湘07破申7号之三，常德中院决定对
公司预重整缓期。
放弃当今，公司尚未收到法院对于受理重整肯求的书记。公司将延续调和法
院及相关机构开展预重整相关责任，积极鼓励重整弘扬，密切暖和相关情况并及
时履行信息线路义务。
三、风险领导
公司2023年末经审计净钞票为负值，2024年9月30日包摄于上市公司股东的
净钞票为-15,574.30万元（未经审计），仍为负值；公司最近三个管帐年度扣除非
频频性损益前后净利润孰低者均为负值，2024年1-9月包摄于上市公司股东的净
利润为-10,632.39万元（未经审计），且最近一年审计讲述浮现公司抓续筹划智商
存在不校服性；放弃2023年12月31日，公司未分拨利润-117,730.02万元，钞票负
债率114.49%。流动性发生艰辛，导致“16景峰01”债券过时，以及清寒必要的
分娩筹划现款。2023年度，公司分娩筹划主体要紧变化，归拢报表收入、利润主
要着手的进军子公司大连德泽药业有限公司，筹划期限届满于2023年11月事法院
受理参加计帐重要，甚至主营业务萎缩。前述情况标明公司抓续筹划智商存在重
大不校服性。
公司2023年度经审计期末净钞票为负值，公司股票被实施退市风险警示。
大信管帐师事务所（迥殊频频搭伙）对公司2023年度里面限定情况出具了否
定观点的里面限定审计讲述，公司股票被重迭实施其他风险警示。
公司最近三个管帐年度扣除非频频性损益前后净利润孰低者均为负值，且最
近一年审计讲述浮现公司抓续筹划智商存在不校服性，公司股票被重迭实施其他
风险警示。
见的里面限定审计讲述，2023年度财务讲述审计讲述中形成保钟情见所涉事项为：
固定钞票账面价值的准确性、瞻望欠债计提的稳妥性、抓续筹划要紧不校服性；
理。放弃《公告》线路日，2023年度财务讲述保钟情见和内控辩白观点所涉事项
暂未澈底排斥。公司将根据后续弘扬实时履行信息线路义务，敬请强大投资者注
意投资风险。
（1）公司是否参加重整重要尚存在不校服性
公司已参加预重整重要，公司能否参加重整重要尚存在不校服性。鉴于上市
公司重整肯求审查过程较为复杂，本次重整肯求是否被受理存在要紧不校服性。
（2）收歇重整事项能否胜仗实施完了亦存在要紧不校服性
如法院裁定受理对公司的重整肯求，根据《深圳证券往复所股票上市功令》
的相关限定，法院裁定受理重整肯求后，深圳证券往复所将对公司股票重迭实施
退市风险警示。若是公司胜仗实施重整并扩充完了重整规划，将有益于改善公司
的钞票欠债结构，推动公司转头可抓续发展轨谈。
若是本次收歇重整事项未被东谈主民法院受理况兼债务问题未能形成妥善的解
决有筹商，公司的基本面将可能存在进一步下滑的风险。若重整失败，公司将存在
被宣告收歇的风险；若是公司被宣告收歇，根据《深圳证券往复所股票上市功令》
的相关限定，公司股票将面对被远隔上市的风险。
石药集团虽已交纳尽调保证金并提交预重整投资有筹商中选为预重整投资东谈主，
但重整事项仍面对多重不校服性，包括但不限于重整有筹商的最终校服、权益调养
安排、重整投资款项支付、股价及重整投资资本、重整投资东谈主里面审议重要、司
法审查重要、债权东谈主会议审议末端及股东大会审议末端等。因此，石药集团最终
能否参与重整并扩充完了重整规划尚存在要紧不校服性。
公司总裁杨栋先生和财务负责东谈主马学红女士均是基于自觉原则担任公司高
级贬责东谈主员职务，石药集团无法通过上述2名高档贬责东谈主员的任职对公司的分娩
筹划行为形成限定。
根据《深圳证券往复所股票上市功令》的相关限定，若是法院裁定受理肯求
东谈主提倡的重整肯求，公司股票往复将被重迭实施退市风险警示。
公司2023年度经审计期末净钞票为负值，公司股票被实施退市风险警示。
根据《深圳证券往复所股票上市功令（2024年改良）》第9.3.12条的限定，
公司2024年度出现下列情形之一的，公司股票将被深圳证券往复所（以下简称“深
交所”）决定远隔上市：
（1）经审计的利润总数、净利润、扣除非频频性损益后的净利润三者孰低
为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元。
（2）经审计的期末净钞票为负值。
（3）财务管帐讲述被出具保钟情见、无法表暗示见大致辩白观点的审计报
告。
（4）致密重述后利润总数、净利润、扣除非频频性损益后的净利润三者孰
低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元；大致致密重述后期末净钞票为负值。
（5）财务讲述里面限定被出具无法表暗示见大致辩白观点的审计讲述。
（6）未按照限定线路里面限定审计讲述，因实施完成收歇重整、重组上市
大致要紧钞票重组按照联系限定无法线路的之外。
（7）未在法依期限内线路过半数董事保证真实、准确、齐备的年度讲述。
（8）虽合乎第9.3.8条的限定，但未在规依期限内向深交所肯求放置退市风
险警示。
（9）放置退市风险警示肯求未被深交所审核甘心。
（10）深交所认定的其他情形。
放弃2024年9月30日，公司包摄于上市公司股东的净钞票为-15,574.30万元，
公司2023年度财务讲述审计讲述保钟情见和内控讲述辩白观点所涉事项的影响
仍未澈底排斥。因此公司2024年度财务管帐讲述和财务讲述里面限定情况仍存在
被出具非标审计观点的风险，公司仍存在2024年度期末净钞票可能为负的风险，
若2024年年度讲述线路后涉及《深圳证券往复所股票上市功令》第9.3.12条限定
的相关情形，公司股票将被深圳证券往复所决定远隔上市。
鉴于重整过程较长，公司能否在2024年度完成重整存在要紧不校服性。如在
重整过程中，公司涉及退市设施，公司股票将面对被远隔上市的风险。
根据2023年12月31日公司与“16景峰01”债券抓有东谈主达成的延期有筹商，公司
应于2024年7月1日支付“16景峰01”的本息，本金为2.95亿元。放弃《公告》披
露之日，公司未能退回“16景峰01”的到期本息。上述过时债务暂未对公司日常
筹划产生影响，不撤消由于债务过时，公司将面对支付滞纳金、诉讼、仲裁用度、
履行担保包袱、银行账户被冻结、钞票被冻结等潜在风险，届时可能对日常分娩
筹划酿成一定的影响，对公司筹划后果的最终影响将以管帐师事务所出具的年度
审计讲述为准。
摩根士丹利证券就上述事项提醒投资者暖和相关风险。摩根士丹利证券将继
续密切暖和对债券抓有东谈主利益有要紧影响的事项，并严格按照《公司债券刊行与
往复贬责主见》
《公司债券受托贬责东谈主执业步履准则》、本期债券《召募表现书》
及《受托贬责公约》等限定和商定履行债券受托贬责东谈主职责。（以下无正文）
（本页无正文，为《摩根士丹利证券（中国）有限公司对于湖南景峰医药股
份有限公司2016年面向及格投资者公成立行公司债券（第一期）受托贬责事务临
时讲述》之盖印页）
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